华菱管线的定向增发昨日终于以90％的赞成率高票过关，更重要的是，这同时也标志着华菱的渐进式整体上市基本“走完全程”。
两大股东全额认购
按照之前披露的方案，华菱管线将向前两大股东华菱集团和米塔尔增发总数不超过5.2亿股，计划募集资金21亿元。华菱集团和米塔尔将分别以现金认购公司此次增发股份的50.67％和49.33％，发行价格为不低于公告前20个交易日公司股票均价的90％，即每股4.47元。
增发完毕后，华菱管线将斥资约12亿元收购华菱集团持有的部分优质15CrMo合金管资产股权，主要是华菱湘钢等三个公司的部分股权。收购价格以2006年12月31日净资产评估价为基准，溢价不高于15％。
另一部分募集资金将用于向华菱湘钢增资6.25亿元，并上马宽厚板二期工程，以及向华菱涟钢增资1.65亿元。
营业收入将达37亿
定向增发对于未来上市公司业绩增长的影响，成为昨日参加股东大会的部分流通股东的关注焦点。
根据上市公司的测算，实施此次增发后，华菱管线2007年的营业收入将由原测算的36亿元增加到37亿元，相比之下，净利润的增幅相对更为显著，公司2007年的净利润将由原8500万元增加到1.1亿元，摊薄后的每股收益也将由0.39元增加到0.41元，而加权的每股收益将达到0.45元。
华菱管线还表示，三家公司股权的收购将直接增厚公司2007年利润，其他募资项目也将在今年底和明年逐步体现效益。其中，投资6.25亿元的宽厚板二期工程主要产品为国内紧缺的造船、军工、机械制造等高附加值产品。
实现整体上市
近年来，华菱管线一直推进渐进式整体上市，不断通过利用自有资产与华菱集团关联公司所持有的未上市优势15CrMo合金管资产，组建由华菱管线控股的多个子公司。
华菱管线认为，此次定向增发仍是公司整体上市思路的延续，华菱湘钢、华菱涟钢和华菱薄板集中了华菱管线和华菱集团比较优质的资产，这些资产盈利能力突出，经过此次股权的收购，华菱管线持有的华菱湘钢和华菱涟钢的股权比例分别由81.69％和88.32％均提高到约95％，华菱薄板也成为了华菱涟钢的全资子公司，这都有利于公司价值的提升。
“经历此次增发后，大股东华菱集团15CrMo合金管类的相关经营性资产，已经基本全部进入上市公司，华菱集团的渐进式整体上市‘走完全程’。”华菱管线总经理曹惠泉表示。