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周小川:鼓励金融机构用好存款利率下浮政策
作者:admin 发布于:2013-9-25 17:46 Wednesday
分析师认为,这一表态有将存款利率往下引导的政策意图
鼓励金融机构用好存款利率下浮政策,加强主动负债管理,逐步放开大额、长期存款利率;简化并逐步放开小额外币存款利率的上限管理,实现境内小额外币存款利率的行情化
上周五,央行行长周小川撰文表示,鼓励金融机构用好存款利率下浮政策。分析师认为,在当前银行业流动性过剩的情况下,周小川这一表态有将存款利率往下引导的政策意图。周小川是在中央党校主办的《学习时报》上撰文表示的。
周小川在文中指出:鼓励金融机构用好存款利率下浮政策,加强主动负债管理,逐步放开大额、长期存款利率;他同时指出,简化并逐步放开小额外币存款利率的上限管理,实现境内小额外币存款利率的行情化。
中信证券分析师杨辉表示,“鼓励金融机构用好存款利率下浮政策”,在当前银行业流动性过剩的情况下,周小川这一表态将存款利率往下引导的政策意图明显。
他分析,目前存款利率限制上限,主要目的是限制商业银行为抢存款而提高利率,进行恶性竞争,而当前一方面银行资金宽裕,对存款的需求有所下降;另一方面,贷款增速放缓、短期债券利率倒挂,商业银行为了抢存款而恶性提高利率的动机减弱。因此目前管制利率的意义已经非常有限,商业银行也有下浮存款利率的冲动,因此当前推动存款利率浮动的时机已经更为成熟。
此前,央行研究局局长唐旭、工行董事长姜建清都在不同场合表达了对下浮存款利率的思考。
周小川指出,利率行情化改革的目标是建立健全由行情供求决定的利率形成机制,“央行通过运用货币政策工具引导行情利率,金融机构依据行情利率确定其资产负债市场体系”。
周小川还提出,在贷款方面进一步推进贷款利率的行情化,逐步放开城乡信用社贷款利率浮动上限,简化贷款基准利率期限档次。在2004 年10 月28 日的贷款利率改革中,央行放开了除城乡信用社以外金融机构的贷款利率上限,对金融竞争环境尚不完善的城乡信用社贷款利率仍实行上限管理,最高上浮系数为贷款基准利率的2.3倍,而此次周小川提及了要逐步放开城乡信用社贷款利率浮动上限。
杨辉还表示,在当前的贷款基准利率期限档次上,包括6个月档、1年档、1~3年档、3~5年档和5年以上档,周小川提出简化贷款基准利率期限档次,很明显就是简化这些档次对银行贷款的定价限制,让银行能更行情化地进行贷款定价,比如将层次减少到只有1年档和5年档。
“这两个方面的改革,目的都是为了引导金融机构提高贷款定价和风险管理能力。”杨辉说。
实际上,在去年10月底央行放开贷款利率上限和存款利率下限以后,贷款利率浮动已经更为自由。但是与贷款利率浮动渐成气候形成鲜明对比的是,存款利率却始终没有变化,各家银行为稳定存款来源的考虑,仍执行央行确定的利率上限,而没有采取差别利率。
分析师表示,周小川还提出“逐步放开大额、长期存款利率”、“实现境内小额外币存款利率的行情化”,这些政策意图与此前“先外币、后本币;先贷款、后存款;先长期、大额,后短期、小额”的利率行情化总体思路也是非常吻合的。
鼓励金融机构用好存款利率下浮政策,加强主动负债管理,逐步放开大额、长期存款利率;简化并逐步放开小额外币存款利率的上限管理,实现境内小额外币存款利率的行情化
上周五,央行行长周小川撰文表示,鼓励金融机构用好存款利率下浮政策。分析师认为,在当前银行业流动性过剩的情况下,周小川这一表态有将存款利率往下引导的政策意图。周小川是在中央党校主办的《学习时报》上撰文表示的。
周小川在文中指出:鼓励金融机构用好存款利率下浮政策,加强主动负债管理,逐步放开大额、长期存款利率;他同时指出,简化并逐步放开小额外币存款利率的上限管理,实现境内小额外币存款利率的行情化。
中信证券分析师杨辉表示,“鼓励金融机构用好存款利率下浮政策”,在当前银行业流动性过剩的情况下,周小川这一表态将存款利率往下引导的政策意图明显。
他分析,目前存款利率限制上限,主要目的是限制商业银行为抢存款而提高利率,进行恶性竞争,而当前一方面银行资金宽裕,对存款的需求有所下降;另一方面,贷款增速放缓、短期债券利率倒挂,商业银行为了抢存款而恶性提高利率的动机减弱。因此目前管制利率的意义已经非常有限,商业银行也有下浮存款利率的冲动,因此当前推动存款利率浮动的时机已经更为成熟。
此前,央行研究局局长唐旭、工行董事长姜建清都在不同场合表达了对下浮存款利率的思考。
周小川指出,利率行情化改革的目标是建立健全由行情供求决定的利率形成机制,“央行通过运用货币政策工具引导行情利率,金融机构依据行情利率确定其资产负债市场体系”。
周小川还提出,在贷款方面进一步推进贷款利率的行情化,逐步放开城乡信用社贷款利率浮动上限,简化贷款基准利率期限档次。在2004 年10 月28 日的贷款利率改革中,央行放开了除城乡信用社以外金融机构的贷款利率上限,对金融竞争环境尚不完善的城乡信用社贷款利率仍实行上限管理,最高上浮系数为贷款基准利率的2.3倍,而此次周小川提及了要逐步放开城乡信用社贷款利率浮动上限。
杨辉还表示,在当前的贷款基准利率期限档次上,包括6个月档、1年档、1~3年档、3~5年档和5年以上档,周小川提出简化贷款基准利率期限档次,很明显就是简化这些档次对银行贷款的定价限制,让银行能更行情化地进行贷款定价,比如将层次减少到只有1年档和5年档。
“这两个方面的改革,目的都是为了引导金融机构提高贷款定价和风险管理能力。”杨辉说。
实际上,在去年10月底央行放开贷款利率上限和存款利率下限以后,贷款利率浮动已经更为自由。但是与贷款利率浮动渐成气候形成鲜明对比的是,存款利率却始终没有变化,各家银行为稳定存款来源的考虑,仍执行央行确定的利率上限,而没有采取差别利率。
分析师表示,周小川还提出“逐步放开大额、长期存款利率”、“实现境内小额外币存款利率的行情化”,这些政策意图与此前“先外币、后本币;先贷款、后存款;先长期、大额,后短期、小额”的利率行情化总体思路也是非常吻合的。