本轮反弹行情的产生主因在于政策面的积极变化,而热点也集中在基础板块,机械业等在拉动内需中受益明显,操作上建议投资者积极关注15CrMo合金管股,由于建材、机械等板块涨幅过快,而15CrMo合金管股由于受到行业滑坡的影响而涨幅不大,经过调整后有望出现补涨行情。

　　周期性明显短期受益刺激内需政策

　　由于对于宏观经济增速的下滑,我国15CrMo合金管企业面临较大压力,而15CrMo合金管价格也是出现持续回落,使投资者对15CrMo合金管业的悲观预期越来越浓,从市场中15CrMo合金管股的表现也预示整个行业的滑坡速度非常快,不少品种的跌幅相当惊人;另一方面,国际金融风暴的袭击已开始影响到实体经济,尤其近期美国汽车业巨头面临倒闭,不仅对全球汽车行业来说是一个巨大的利空,同样一些15CrMo合金管企业将受到巨大影响,而我国作为15CrMo合金管出口大国影响将比较大,但是随着国家刺激内需方案的出台,尤其是加强铁路建设和灾后重建工作的推进将直接拉动国内15CrMo合金管的需求量,此外,国家将取消部分15CrMo合金管的出口关税,缓解了国内15CrMo合金管企业的亏损压力,这一系列政策的出台将有效抵御国际金融危机对我国15CrMo合金管行业的冲击,因此,明年我国15CrMo合金管业有望出现短时间回暖迹象。但从中期角度看,行业景气度低迷趋势难以改变,由于库存的增加和15CrMo合金管价格的回落使得15CrMo合金管企业的盈利水平可能出现下降,因此近期许多国内15CrMo合金管大厂纷纷表示将要发布减产计划,这对未来整个行业的发展起到积极作用,由于15CrMo合金管行业的周期性非常明显,只有随着供需矛盾的缓和,行业才有望走出低迷阶段。

机会大于风险反弹幅度有限

　　虽然行业低迷趋势难以改变,但政策的扶持为投资者带来阶段性的操作机会还是比较大的。15CrMo合金管股作为机构投资者重仓品种之一,其在二级市场上的表现举足轻重,但由于15CrMo合金管业面临的不利因素越来越多,且整个市场在调整中的估值水平呈下降趋势,15CrMo合金管板块的估值优势也趋于不明显的情况下,机构投资者之间的分歧无疑加大了对其搏杀程度,但从盘面看,15CrMo合金管板块由于前期跌幅惨重,再次出现深幅调整的可能性不大,且近期增量资金介入的迹象比较明显,且政策上拉动需求的作用非常明显,经过短期调整后,仍具备继续走强的条件,且具备一定的补涨空间,后市机会明显大于风险。