新能源板块是我们近一个月以来反复关注的重点板块，本周一大跌的过程
中该板块又创新高，G天威和风神股份成为机构资金着力攻击的两家龙头股。之
所以在整个行情较为看淡的背景下该板块一枝独秀，原因就在于因油价反复创
出新高给可替代能源创造了大规模产业化的机会。


油价反复创出新高是近期经济领域内的一个重大事件，中海油并购尤尼科
不成，转投哈萨克斯坦石油公司，这种全球哄动的跨国并购表达了中国政府对
石油战略储备的高度重视，对于发展中的大国而言，能源紧缺是不可回避的重
要瓶颈，在一方面加强原油储备的同时，另一方面积极改造现有的能源结构也
成为产业化发展的新方向。
在目前新能源领域中，技术门槛不高、又能够进行大规模利用的两大主要
自然能源分别是太阳能和风能，其中我国2/3以上的国土面积适合发展太阳能，
由于以前能源市场较低，因此太阳能成本则相对较高；现在当原油市场从每桶30
美元飙升到70美元以后，太阳能大规模产业化的机会就已经确定无疑，这也正
是我国迅速形成以保定为中心的太阳能研发生产基地的原因所在，G天威这家来
自于保定的上市公司最早大规模介入太阳能研发和生产领域，并且已经形成产
业规模，主营业务收入已超过10%。同样来自保定的以传统蓄电池为主业的风帆
股份也在今年2月份宣布投巨资进入太阳能领域，这也正是这两家个股近期反复
屡创新高的原因所在，行情表现拆射出能源市场高涨的产业化机会。
在我们反复依赖低价原油供应的过程中，从经济学的角度考虑，不可能在
新能源领域投入过大。事实上据相关报道，对石油资源的过度依赖和对低价石
油的透支利用最终必将导致全球原油储量的大幅下降和剩余原油市场的大幅飙
升。三年以来涨幅超过一倍的原油市场刺激了人们开发新能源的兴趣，如果说
镍氢动力电池还有着相当的技术瓶颈，那么源源不断的太阳能和风能是目前可
资利用的重要能源。据相关资源显示，成本较高的风能发电在全球各个地方，
包括中国已经实现了盈亏平衡，而太阳能也正处在刚刚起步阶段，谁能够抓住
太阳能产业化的原始机会，谁就能够获得巨大商机，以风帆股份的投资项目为
例，相关研究机构经过保守测算，一期工程达产后将提升每股净利润0.26元，
二期工程达产后将提升每股净利润0.52元，这个测算是在开工率只有50%的保守
估计之下。从实现上看，天威保变已经因投资太阳能产业获利，而投资不大的
交大南洋也在半年报中显示出投资太阳能获得了近千万元的净利润。
当然，原油市场的飙升并不仅仅带来新能源股的活跃，一些基础原材料的
上市公司也开始出现机会，例如一直反复下跌的600183生益科技因为投资硅微
粉而有可能获益颇丰，原因是公司产品硅微粉是太阳能最重要的原材料之一，
而这个基础原材料硅目前90%依赖进口。另外，风能在上市公司中也有较多涉及
，在太阳能大幅上涨之后，其潜力也将逐步呈现出来。汽柴油添加剂、氢动力
等与混合动力相关的上市公司近期也有一定表现，只不过不象天威保变和风帆
股份这样屡创新高，这也可能是因为机构投资者没有看到明确的产业化机会。
必须指出的是，原油市场反复创出新高，对众多行业也造成不利影响，无
论是做为能源还是作为石油化工技术原材料，成本迅速提高意味着毛利率的大
幅降低，而汽油市场的必然上涨则会导致消费结构的变动，从而影响到消费领
域，这也正是油价出现大幅向上波动的同时，西方股市应声下跌的原因所在。
对于发展中的中国而言，这样的相关关系是怎样的？程度有多深？还值得进一
步慎审观察。大盘下跌很可能缘于人们对油价创新高的担忧，换一句话说新能
源板块反而有可能与大盘走势并不同步。
从周一行情其他热点看，ST板块创出天量冲高回落，煤炭石油板块在一段
时间的反复盘跌之后似乎略有转机，生物技术板块周一表现差强人意，万东医
疗上午快速突破后竟然一路反复盘跌，幸好成交不大，主力尚无法出局。基金
重仓股跌幅较大，这一方面是因为赎回压力大，另一方面基金作为理性的投资
者确实对石油市场的飙升开始警惕。从大盘指数看，周一的阴线已经跌破短线
盘升通道，对短线多头不利，但仍不足以说明盘升的势头已经结束，因为周一
的阴线并未创出新低，我们认为大盘有可能低调盘整，半年线1130点附近将有
一定支撑。