从4月份以来国家对新投资项目猛烈的审批速度来看，新一轮投资计划即将来袭。虽然中央已经明确不可能出台像08年底那种大范围、大规模的4万亿投资政策，但是国家对新投资项目的加速审批，还是让人们充满了期待。我们都知道，在下游需求长期疲软的制约下，不锈钢碳素钢复合管业处于下跌行列已久，经济好转、下游行业景气度回升，这成了众商家最期盼的事了。近期，国务院召开的常务会议发出了明确信号，为推进“十二五”规划重大项目按期实施，将会尽快启动一批事关全局、带动性强的项目，这给行情带来了较大的提振。基建方面，在上周召开的国务院常务会议上，会议强调继续出台支持增长的相关政策措施，其中包括对“十二五”中关于铁路、节能、西部基础设施等相关项目的抓紧实施。这次会议的召开，引发了行情对国务院有关启动一批重大项目投入建设的预期，并在逐步增强。如今各级发改委也悄悄加快了基建投资项目的审批速度，尽管会有更多的清洁能源项目获批，但目前大部分获批项目仍然集中在不锈钢碳素钢复合管、基建等领域。从近期宝钢和武钢的部分项目的获批情况来看，今年不锈钢碳素钢复合管业仍有望是重头戏。据了解，近日，宝钢湛江和武钢防城港不锈钢碳素钢复合管项目最终获批，除此之外，机场、铁路、发电厂等也都是这次获批项目的主体。目前来看，虽然新一轮投资计划可能不会“4万亿”气势磅礴，但是这个消息对短期行情仍然有明显的利好，6月份，不锈钢碳素钢复合管业的下游需求有望被拉动。水利建设方面，受近期相关政策的利好刺激，这两日水利建设板块出现大涨，板块资金净流入达3.36亿元。成交金额为27.51亿元，成交量304万股，较近期表现明显放大。“十二五”时期，是我国大幅度增加水利投入，扭转水利建设明显滞后局面的关键时期。经行情初步测算，“十二五”期间，全国水利建设总投资规模约2万亿元，其中中央投资1万亿元左右。水利工程将会用到众多的不锈钢碳素钢复合管，水利建设目前已经进入了高速增长阶段，对不锈钢碳素钢复合管的需求也将会逐渐的增多，看来，不管怎么样不锈钢碳素钢复合管行业都会有一定的受利了。最后，还有一个重要行业不得不提，那就是工程建筑，尤其是房地产建设方面，据了解，在刚需入市的影响下，5月北京新房成交量恢复到调控前水平，全国54个典型城市累计成交已创2011年初新一轮调控以来的月度新高。28日，中国指数研究院发布的最新报告显示，上周全国楼市成交延续上涨趋势。统计数据显示，上周逾6成城市楼市成交周均同比皆有上升。重点城市中，上周仅广州、济南成交周均同比下跌，其余城市均上涨。有人说在新一轮投资计划的带动下，房地产业有望回暖，但是，29日湖南省发改委在全省经济形势座谈会中传递了中央精神，明确不可能松动房地产政策，现在只会预调微调。我们认为，在新一轮投资计划的提振下，5月份的楼市虽然出现了些许的回暖迹象，但限购等调控政策的执行力度仍然很强大，加之住宅库存依然偏大，楼市不存在大幅反弹的基础。所以，作为不锈钢碳素钢复合管行业的支撑行业，房地产今年可能很难发力，尽管新投资计划促进楼市有一定的回暖，但房地产业要想彻底反弹，条件仍然不足。综合以上观点，笔者认为，在新一轮投资计划的带动下，不锈钢碳素钢复合管业还是有望迎来红色6月的。我们知道，自4月份以来，国家一直在加快工程项目的审批，大家都在期待这些刺激政策能带动国内经济出现好转，不锈钢碳素钢复合管行业更是如此。自去年欧美债危机爆发以来，不锈钢碳素钢复合管行业下游对不锈钢碳素钢复合管的需求就开始减缓了，不锈钢碳素钢复合管行业产能过剩的矛盾日益凸显。目前国内粗钢产量正在小幅下滑，如果下游需求能跟上的话，那么后期不锈钢碳素钢复合管市场走上上行通道就指日可待了。文/林芳 中国不锈钢碳素钢复合管现货网长期处于200万吨以上超高位的粗钢产能，再加上较以往低了30%以上的终端行业的不锈钢碳素钢复合管需求量；2012年以来的近5个月时间里，中国的不锈钢碳素钢复合管行业过的很“苦”。不锈钢碳素钢复合管价格自5月份进入加速深跌以来，前几日部分品种的不锈钢碳素钢复合管市场一度跌破年内新低点；整个不锈钢碳素钢复合管行业低迷难改。对此，不锈钢碳素钢复合管分析师指出，目前不锈钢碳素钢复合管行情的症结就在于需求的疲软，如何以最快速度拉动下游行业的不锈钢碳素钢复合管需求，才能是根本转变的关键点。不锈钢碳素钢复合管需求的释放，重点在于制造业的活跃，在于房地产基建项目的投资量。上周以来，国务院有关启动一批“事关全局、带动性强”的重大项目投入建设、以及成规模的经济刺激计划的动作正在加速，一时之间，行情传言新版“4万亿计划”正在重启。显而易见的是，一旦这批大型基建项目集中启动，其建设将快速拉动不锈钢碳素钢复合管的需求消耗，对此，星期一（5月28日）期钢率先大涨，现货行情受到利好刺激也呈现出跌幅趋缓，热轧等部分钢种试探性反弹的良好局面。对此，笔者个人并不抱太大的希望，至少在最近的1~2个月内，国家的加大基建投资稳增长利好还只能局限于表面，对不锈钢碳素钢复合管的实质上的消耗拉动，还需要一段时间。而且我们需要注意的是，在利好政策不断冲击行情的同时，同时也有利空显现；宝钢湛江不锈钢碳素钢复合管项目、广西城防港项目、首钢项目等不锈钢碳素钢复合管行业新产能投资力度也在同步增加。当前中国不锈钢碳素钢复合管产能已经严重过剩，此次集中审批的不锈钢碳素钢复合管大投资未来实现产能将在3000万吨左右的水平，且不排除继续增加的可能，未来不锈钢碳素钢复合管产能进一步过剩的担忧也就相应增加。据中国不锈钢碳素钢复合管现货网观察人员预估，未来全国粗钢产能可能达到9亿吨，然而2011年年化不锈钢碳素钢复合管表观消化量仅为6.8亿吨；随着全球性的经济周转持续，下游产能的不锈钢碳素钢复合管需求基本面整体呈现有减无增的迹象；严重过剩的不锈钢碳素钢复合管产能，特别是落后产能，依然是制约中国不锈钢碳素钢复合管产业的最大毒瘤。所以说在这种大的背景下，不锈钢碳素钢复合管行情还将长期处于供大于求的制约之中；周期性的不锈钢碳素钢复合管行情需求疲软是否能够依靠短期的投资性政策利好改变现状，还需要行情实际出货的验证。就目前而言，不锈钢碳素钢复合管行业仅仅停留在政策转向的预期好转之下；但行情能否就此带动不锈钢碳素钢复合管需求在较长时间段内实现增量释放，才是决定不锈钢碳素钢复合管市场拐点实现的根本所在。时至6月份需求淡季，在北方高温、南方进入梅雨时段的气候性季节因素下，户外工程的钢性施工量下降；就算因政策投资拉动的基建工程再多，在这段时间内也难以形成等量的用钢需求释放；届时一旦不锈钢碳素钢复合管行情需求没有实现预期效果，钢贸行情必然再次进入诸如2011年9月以后的信心大跌局势。总体而言，不锈钢碳素钢复合管分析师强调，尽管当前因政策红利刺激，包括不锈钢碳素钢复合管行业在内的行情信心高涨，对后市预期值大幅攀增；但是本轮投资刺激计划对不锈钢碳素钢复合管到底能够带来多大规模的需求，这种需求能否及时的体现在不锈钢碳素钢复合管行情的成交量上还得等待实际行情的验证。但短期来看，我们还将处于中端需求疲软的阶段，至于宏观政策转向能够带来多大量的不锈钢碳素钢复合管行情中间交易；现在还不好说；在不锈钢碳素钢复合管的金融属性转弱的情况下，钢贸商对囤货赌价格的意愿明显降低。对此，我们认为，在未来的一个月的时间内，不锈钢碳素钢复合管市场或许在消化政策红利的同时震荡调整，逐渐实现筑底；后期等待政策红利向实际需求的转换，不锈钢碳素钢复合管行情或将迎来阶段性的价格反弹。