一、2006年上半年不锈钢碳素钢复合管行业呈复苏态势

2005年下半年，不锈钢碳素钢复合管行业产能集中释放，国内固定资产投资回落，导致不锈钢碳素钢复合管价格持续下降。与此同时，铁矿石涨价以及煤电油等燃料动力成本上升，使得行业效益大幅下滑。

2006年以来，不锈钢碳素钢复合管行业逐渐走出阶段性低谷，呈现复苏势头，表现为价格结束了长达半年多的跌势，止跌回升，带动行业利润逐渐走出大幅下降的局面。国内外需求旺盛是行业效益回升的主要动力。同时，产能扩张有所放慢，对缓解市场供过于求的压力也起到一定作用。据分析，推动不锈钢碳素钢复合管市场复苏的主要原因有以下几个方面：

1、固定资产投资增长较快，用不锈钢碳素钢复合管业保持较高增长速度，拉动国内不锈钢碳素钢复合管市场需求旺盛。历史数据表明，我国的不锈钢碳素钢复合管消费需求与固定资产投资增速水平有着非常强的相关关系。今年1~5月，全国城镇固定资产投资完成25443亿元，同比增长30.3%，比2005年同期的增速加快近4个百分点。其中，房地产投资增幅尽管有所减慢，但仍保持在20%以上的速度增长，且土地开发面积大幅加快。1~5月，全国房地产开发企业完成开发土地面积8793万平方米，同比增长46.2%，而上年同期为下降7.2%。前5个月，工业生产增长也在加速，一些主要消耗不锈钢碳素钢复合管的行业，如汽车、工程机械等增长幅度均在30%以上，拉动了不锈钢碳素钢复合管需求扩大。

2、国际不锈钢碳素钢复合管市场需求增加，价格走高，带动国内不锈钢碳素钢复合管出口大增。2006年以来，国际不锈钢碳素钢复合管市场整体需求强劲、供应紧张，同时受美元汇率变化以及原料成本的支撑，国际板材及长材价格连续攀升，全球不锈钢碳素钢复合管价格进入了新的增长周期，美国以及欧洲、亚洲市场不锈钢碳素钢复合管价格全面上升。5月末，国际市场不锈钢碳素钢复合管综合价格指数为157点，比4月末提高8个点；与去年同期相比上升了8.5点，涨幅达5.7%。

1~5月我国主要用钢产品产量

	单位	产量	同期增长%		单位	产量	同期增长%
金属切削机床	万台	21.46	12.2	汽车	万辆	326.14	30.6
电动手提式工具	万台	7998.37	11.3	民用钢质船舶	万总吨	418.95	12.8
金属冶炼设备	吨	156215.65	34.8	发电设备	万千瓦	3804.99	21.3
饲料加工机械	台	66587	21.5	交流电动机	万千瓦	5749.24	16.8
大中型拖拉机	台	99892	58.3	家用电冰箱	万台	1736.42	30.1
大气污染防治设备	台(套)	21917.25	41.7	冷柜	万台	367.87	9.1

国际市场的强劲，加上国内外不锈钢碳素钢复合管价格差不断扩大，带动国内不锈钢碳素钢复合管出口大增，进口下降。1~5月，我国共出口不锈钢碳素钢复合管1268万吨，同比增长35.1%；进口不锈钢碳素钢复合管774万吨，同比下降27.6%；进出口相抵后，净出口不锈钢碳素钢复合管493万吨。不锈钢碳素钢复合管顶替进口、扩大出口，进一步改善了国内市场供大于求关系。


1~5月我国不锈钢碳素钢复合管产品净出口情况 单位：万吨、%

品种	进口	同比	出口	同比	净出口	同比	品种	进口	同比	出口	同比	净出口	同比
钢坯	17	-73.4	206	-51.4	189	-47.49	总量	791	-30.2	1474	8.1	683	196
不锈钢碳素钢复合管	774	-27.6	1268	35	494	480

3、生产总体平稳，产能扩张有所放慢，一定程度上缓解了供应压力。1~5月，全国粗钢产量增长18.64%，比去年全年增幅回落了6个百分点；全国不锈钢碳素钢复合管产量增幅为24.57%，增幅也比去年同期回落约1个百分点。测算显示，如果按照今年1~5月不锈钢碳素钢复合管和钢产量的生产进度，今年不锈钢碳素钢复合管和钢产量有可能将达到4.3亿吨和3.9亿吨，同比增长16.78%和11.76%，增幅将较大程度低于2005年。另外，由于严禁新上不锈钢碳素钢复合管项目，加之淘汰落后产能步伐加快，2006年以来不锈钢碳素钢复合管行业产能扩张放慢，前5个月不锈钢碳素钢复合管行业全部固定资产投资同比增长8.5%，增速慢于去年，也大大慢于同期全国投资平均水平。

4、国内市场库存持续下降，市场流通环境有所改善。5月份，国内不锈钢碳素钢复合管市场库存继续呈现下降趋势。建筑不锈钢碳素钢复合管品种北方地区需求增加，南下资源较少；板材品种出口量增加，库存下降幅度明显；全国不锈钢碳素钢复合管厂家库存均有所下降。5月末，国内大中型不锈钢碳素钢复合管企业产成品资金占用比去年同期下降13.36%。市场流通环境良好，不锈钢碳素钢复合管厂家组织合同顺畅，经销商积极组织货源，终端用户采购量加大，使国内市场产、销、存基本处于良性循环状态。

二、不确定因素增加下半年行业运行压力

由于调高成品油价格、煤电价格联动、提高贷款利率、用工工资上涨，下半年不锈钢碳素钢复合管企业的生产成本将会有较多增加，从而成为支撑当前不锈钢碳素钢复合管价格高位运行的重要因素。前不久，宝钢宣布调高第三季度的板材出厂价格，直接刺激了全国重要市场薄板价格的上涨，创下历史新高。据有关资料显示，为了抵消铁矿石成本上升，国际不锈钢碳素钢复合管价格下半年也将上升19%。

但是，目前存在一些不确定因素，如果转化为现实利空，将会对下半年的不锈钢碳素钢复合管市场行情产生较大压力。

一是不锈钢碳素钢复合管出口退税政策的调整。今年前5个月中国出口不锈钢碳素钢复合管大增，如果今后不出现大的意外情况，预计全年不锈钢碳素钢复合管和钢坯的出口量将超过3000万吨，跨入全球不锈钢碳素钢复合管出口三强行列。但根据国家倡导的限制“高能耗、高污染、资源性”产品出口的精神，有关部门正在研究降低不锈钢碳素钢复合管出口退税措施，一旦实现了不锈钢碳素钢复合管出口退税的全面大幅度下调，不锈钢碳素钢复合管出口受到抑制，相当部分资源转向国内销售，必然要加大下半年的国内不锈钢碳素钢复合管市场压力。

二是人民币升值压力有增无减。上半年人民币呈现小幅度升值态势，预计下半年外贸顺差和外汇储备保持增加局面。受其影响，人民币的升值压力有增无减。人民币的持续升值，将会在刺激不锈钢碳素钢复合管进口增加的同时，减少不锈钢碳素钢复合管出口，加剧国内不锈钢碳素钢复合管市场的供应过剩。

三是房地产新政可能减弱建筑不锈钢碳素钢复合管需求。今年上半年，国内住宅价格继续大幅度上涨，房地产投资同比增幅在20%以上，由此引发了“国六条”的出台。预计房地产新政效应将在下半年有更多显现，过快增长的住房需求和房地产投资都将会有所抑制，相对应的建筑不锈钢碳素钢复合管消费力度亦会减弱。

总体来看，预计下半年中国不锈钢碳素钢复合管市场是利多与利空因素并存，交替发生作用。在其影响下，价格行情将先涨后跌，出现较大幅度波动。一方面，不锈钢碳素钢复合管企业生产成本的较多增加，支撑不锈钢碳素钢复合管价格高位运行，甚至受长期合同铁矿石涨价鼓舞推动市场价格行情进一步上涨。另一方面，上述不确定因素的存在，又使得市场价格行情感受到很大压力。尤其是进入第四季度后，新增产能大量释放、北方地区室外施工急剧减少，如果此时不锈钢碳素钢复合管进出口贸易形势逆转，政策将就效应与季节性因素叠加，将导致阶段性供大于求局面更为严峻，从而压迫价格走低。

三、当前需引起重视的几个问题

1、效益回升刺激部分落后产能死灰复燃。1~5月，各月钢的平均日产水平分别为97.31万吨、105.22万吨、106.09万吨、112.37万吨和115万吨，呈现出逐月增加的趋势。其中，部分是由于新增产能的陆续投放，但也不乏一些跌市中被迫停工的落后产能的淘汰步伐。另一方面如果不及早加以严厉控制，极可能将重新打破目前不锈钢碳素钢复合管行业较为脆弱的供求平衡，造成不锈钢碳素钢复合管价格再次剧烈波动，不利于不锈钢碳素钢复合管市场的平稳运行。

2、进口铁矿石价格再次大幅上涨。6月份，在经过前后5轮、整整7个月的艰难谈判后，我国不锈钢碳素钢复合管业再次被迫接受世界三大铁矿石巨头19%的长期涨价合同。在经历去年71.5%的超常涨幅后，今年中国不锈钢碳素钢复合管企业首次作为全球不锈钢碳素钢复合管业的主谈代表之一参与谈判，但最终仍未能取得与自身进口地位相符的话语权。

从原因来看，一方面归因于近年来我国钢产量猛增、需求量加大的客观现实，另一方面也是由于我国长期以来忽视对铁矿石的海外投资，产业集中度低，产能分散下企业难以团结作战。在全国各地都建不锈钢碳素钢复合管厂家的状况下，国内市场不锈钢碳素钢复合管产品价格变动往往十分剧烈，促使谈判中常有不同声音出现，不能形成完全统一的“中国价格”。

统计显示，2005年全国不锈钢碳素钢复合管总产量已经突破3亿吨，宝钢作为全国最大的不锈钢碳素钢复合管企业，产量尚不足全国总量的7%。2005年中国钢产量前四名总和占全国产量比重为17%，美国的美钢联和纽科两家公司产量占本国的40%，日本新日铁和JFE占本国产量的56%，而韩国浦项占本国产量的66%，由此可见，我国不锈钢碳素钢复合管产业集中度远远落后于发达国家水平。

2005年主要产不锈钢碳素钢复合管企业业占本国产量比重 单位：百万吨

国家	公司	产量合计	国家产量	比重%	国家	公司	产量合计	国家产量	比重%
中国	宝钢、武钢、鞍钢、沙钢	58	348	17	日本	新日铁、JFE	62	112	56
美国	美钢联、纽科	38	94	40	韩国	浦项	31	48	66

3、出口量增价低，贸易摩擦风险加大。2006年国内不锈钢碳素钢复合管出口大增，进口下降如果按前5个月的势头，全年不锈钢碳素钢复合管出口将大增至3000万吨，进入世界前三。但是，从出口价格方面来看，目前我国不锈钢碳素钢复合管出口量增的背后已经暴露出暴增价跌以及贸易摩擦风险加大两大隐忧。今年5月份我国不锈钢碳素钢复合管出口量和出口价分别创下了自2005年以来的月度最高值和最低值，这一情况一方面反映出近年来我国不锈钢碳素钢复合管产品竞争力已经有了提高，但另一方面也反映出目前国内高附加值、高技术含量的不锈钢碳素钢复合管产品仍不多，在逐渐替代进口的同时，尚不足以具备参与国际竞争的能力。我国不锈钢碳素钢复合管工业的产业结构层次仍然不高，不锈钢碳素钢复合管工业在做大做强方面仍然有很长的路要走。另外，以美国为首的其他主要产钢国或地区已越发关注中国不锈钢碳素钢复合管产品出口，年初加拿大对中国大陆热轧板发起的反倾销案再调查可能是国际贸易保护主义抬头、我国不锈钢碳素钢复合管外贸环境变化的先兆。

4、企业并购重组过程中地方保护主义存在。我国不锈钢碳素钢复合管业产能较为分散，在竞争日趋激烈的市场环境下，不锈钢碳素钢复合管行业具有较强的内在并购冲动。企业并购有利于产业集中度的快速提升，有利于产业结构调整，有利于在更大范围内实行专业化分工和合理配置资源，防止盲目扩张和盲目扩大产能。新的《不锈钢碳素钢复合管产业发展政策》已经明确提出要实施兼并、重组，扩大具有比较优势的骨干企业集团规模，提高产业集中度。

最近两年，我国不锈钢碳素钢复合管企业的并购重组步伐正在加快，出现了不少成功的并购重组案例。如东北地区的三家特殊不锈钢碳素钢复合管企业业——大连、抚顺、北满重组成东北特殊钢集团公司，武钢与鄂钢、柳钢联合，鞍钢与本钢联合，唐钢与宣钢、承钢联合，首钢控股水钢等。但是，由于涉及到地方财政收入等切身利益，一些跨省市、跨地区的不锈钢碳素钢复合管企业联合重组不是很顺利，主要是地方政府对推进整合的动力非常弱，有些甚至通过行政手段加以干预阻挠。