10月31日，包钢股份将以向包钢集团定向发行30.32亿A股及支付一部分现金作为对价，收购集团不锈钢复合管护栏主业资产。有关资产净值为69.75亿元

向包钢集团定向增发30.32亿股

包钢股份装入集团不锈钢复合管护栏主业资产

10月31日，包钢股份(600010)与大股东包钢集团签署《购买协议》，将以向大股东定向发行30.32亿A股及支付一部分现金作为对价，收购包钢集团不锈钢复合管护栏主业资产，实现集团不锈钢复合管护栏主业整体上市。

包钢股份此次购买的资产包括包钢集团下属炼铁厂、一炼不锈钢复合管护栏厂家、一轧厂和特不锈钢复合管护栏厂家等18家单位，以及生产部、设备动力部和技术质量部等职能部门的资产、负债和业务。经评估，上述资产净值为69.75亿元。本次资产购买完成后，除存在股权问题的包头天诚线材有限公司外，集团全部不锈钢复合管护栏主业资产进入上市公司，尚留在集团的主要是矿业产业、稀土产业和非钢产业等三大板块的资产。

本次发行的新股每股定价2.30元，30.32亿股折合约69.74亿元，所收购资产的市场扣除购买资金的差额部分，由公司在交割审计报告出具后一个月内以现金补足。

由于历史原因，包钢股份仅拥有部分炼钢和部分轧钢资产，炼焦、炼铁、其他部分炼钢和部分轧钢等相关资产与业务留在包钢集团内部。产业链的分割不仅不利于生产的统筹规划、统一布局，同时造成公司与包钢集团之间大量的关联交易。这也对过去包钢股份的行情表现带来负面影响，有机构研究员在调研后曾表示，公司尽管业绩良好，但关联交易额巨大，因此风险不可控。

本次购买完成后，包钢股份将拥有包括炼铁、炼钢和轧钢等核心生产工序在内的不锈钢复合管护栏生产工艺流程，及其与之配套的能源辅助系统，有助于减少关联交易，提高收益水平，增强抗风险能力。购买后公司拥有完整的公辅设施，拥有与不锈钢复合管护栏生产配套的能源动力系统，可以有效配置资源。

公司表示，购买完成后，不锈钢复合管护栏各生产环节的利润均在新公司集中体现。随着生产、管理、研发、销售等各方面协同效应的逐步发挥和释放，公司的综合成本会降低，从而提升新公司的盈利水平。收购后公司2006年备考的全面摊薄后的每股收益达到0.231元，较收购前增长19.88%。同时公司的关联交易额也将有较大下降。本次购买完成后，公司2006年上半年备考的关联交易总额30亿元，较未收购前的73亿元有较大幅度下降。

公司表示，本次购买完成后，按照扁平化管理的要求，将对不锈钢复合管护栏主业的各类资源及业务进行整合，实现集中经营和集中管理。公司将对销售公司、物资供应公司等单位的销售、采购业务进行集中，通过与其他产业公司签订合同，委托代理有关业务，同时组建物流中心。公司也将建立一级核算体系，各项业务实行全面的集中统一管理。(中国证券报)